Il Joint Committee delle tre Esa’s ha pubblicato il discussion paper in oggetto al fine di elaborare gli Standard Tecnici Regolamentari (Rts) che dovranno disciplinare i Key Investment Document per i Priip’s. Il Kid ha l’obiettivo di offrire agli investitori retail informazioni chiare e semplici sui prodotti finanziari di investimento, sui rischi e sui costi, con l’obiettivo di aumentare la trasparenza del mercato. I commenti possono essere inviati entro il 17 febbraio 2015. Il Joint Committee sottoporrà gli Rts a inizio 2016 di modo che i Kid’s potranno essere utilizzati da fine 2016.
La normativa sui Priip’s non si applica ai Fondi pensione.

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L'Eiopa ha pubblicato le linee guida relative all'uso del codice LEI. Le Autorità di vigilanza nazionali dovranno assicurarsi che tutti i soggetti vigilati ottengano un codice LEI che verrà utilizzato per tutte le comunicazioni tra Eiopa e i vigilanti nazionali.

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Il supervisore Ue sui Fp e le assicurazioni ha avviato una pubblica consultazione (Consultation Paper on further work on Solvency of IORPs - EIOPA-CP-14-040) su un documento illustrativo delle modalità che l’Autorità intende seguire per continuare il lavoro sul tema dei margini di solvibilità dei Fp. L’iniziativa si inquadra nel ruolo di consulente indipendente che Eiopa è chiamata a svolgere nei riguardi delle istituzioni comunitarie e non è stata preventivamente concordata con la Commissione Ue. Il documento contiene indicazioni sulle metodologie che potrebbero essere seguite per il miglioramento dell’Holistic Balance Sheet, il framework che Eiopa vorrebbe implementare per arrivare alla definizione di un common level playing field sul tema dei margini di solvibilità dei Fp. Le risultanze del bilancio olistico saranno utilizzare per testare la capacità dei Fp di mantenere adeguati livelli di patrimonializzazione in diverse condizioni di mercato, anche quelle più estreme. I risultati degli stress test saranno resi noti entro il 2015.

EIOPA_SolvibilitàFP

L’Autorità di vigilanza europea ha reso nota l’agenda dei lavoro per i prossimi tre anni. Oltre alla tutela dei consumatori mediante un rafforzamento dei meccanismi concorrenziali nel mercato interno, l’Eiopa punta a rafforzare la qualità e l’efficienza dell’attività di controllo sui soggetti vigilati affinché possano dotarsi degli strumenti di controllo e gestione dei rischi adeguati al nuovo scenario finanziario.

Eiopa Piano di Lavoro 2015/2017

La presidenza italiana ha presentato un nuovo testo della proposta di revisione della direttiva Iorp che presenta alcune modifiche rispetto alla versione originaria. Il nuovo testo presenta numerosi emendamenti rispetto alla versione originale, molti dei quali relativi alle parti più criticate dagli operatori quali, ad esempio, il riconoscimento delle specificità dei fondi di previdenza integrativa, che non possono essere equiparati tout court alle altre istituzioni finanziarie e la ridefinizione del concetto di attività cross-border. Con riferimento alla governance si richiede la revisione almeno triennale delle policy di risk management, di controllo e audit interno e delle attività esternalizzate. Viene aumentato il livello di trasparenza delle politiche di remunerazione, il cui obbligo viene esteso anche ai soggetti che internamente al Fp sono chiamati alla guida delle principali funzioni. Tale documento deve essere reso disponibile sui siti web almeno ad aderenti e beneficiari. Nella nuova bozza di definiscono le “key functions” del Fp: a quelle già previste (risk management e internal audit) si aggiungono le funzioni di controllo interno e di compliance. Si allenta il principio che una persona/struttura possa svolgere soltanto una sola delle funzioni chiave, come originariamente previsto. Viene pesantemente riscritto l’art. 29 relativo alla valutazione del rischio, attività che dovrà essere svolta almeno ogni 3 anni. Da ultimo, per quanto riguarda le informazioni da dare agli aderenti, si prevede, tra l’altro, che tali notizie possano essere date anche da un ente terzo rispetto al Fp. Per gli aderenti silenti si prevede l’obbligo dell’invio di delle informazioni relative su: alternative d’investimento, governance e rendimenti degli utlimi 5 anni. Viene abolito l’obbligo di contenere tutte le informazioni entro due fogli formato A4.

Direttiva IORP Proposta Presidenza Italia