L’Ocse ha pubblicato i “dati Paese” dei suoi membri per permettere un confronto a livello internazionale delle prestazioni del settore pubblico. Per quanto riguarda l’Italia, nel 2014 il rapporto debito/Pil è salito a quota 156% (era 142,95% nel 2013 e 110,63% nel 2007), il dato è il terzo più elevato tra tutti i Paesi membri, dopo Giappone e Grecia. Nel dettaglio della spesa pubblica, colpisce il dato sull'istruzione, l'Italia è penultima con solo l'8% di spesa destinata al sistema educativo, davanti alla sola Grecia (7,6). Nel 2013 la spesa italiana è stata usata prevalentemente per assistenza sociale-welfare (41,3%), servizi pubblici generali (17,5) e sistema sanitario (14,1). Per quanto riguarda invece le entrate, per oltre il 60% sono assicurate dalla tassazione (11esimo posto nell'Ocse) e per il 30% circa dai contributi sociali netti. Gli investimenti pubblici sono scesi al 4,4% del Pil (4,7% nel 2013) contro il 7,8 della media Ocse.

Ocse_dati_settore_pubblico Italia

A partire dal 1995 la Social Security degli USA invia agli iscritti il cosiddetto “Statement”, un documento contenente la stima della futura pensione. Lo studio del Center for Retirement Research at Boston College evidenzia come l’omologo americano della “busta arancione” sia particolarmente apprezzato dai lavoratori, particolarmente quelli prossimi al pensionamento. Lo strumento, infatti, rappresenta un importante elemento di conoscenza delle varia opzioni di cui il lavoratore potrà disporre al pensionamento. Lo studio, tuttavia, evidenzia che a tale maggiore consapevolezza non corrispondono poi comportamenti conseguenti da parte dei lavoratori. Per favorire un maggiore impiego dello Statement nella pianificazione previdenziale, gli autori suggeriscono l’adozione di uno stile semplificato e maggiormente comprensibile nella realizzazione della busta arancione americana.

DoesTheSocialSecurityStatementAddValue? 

Il working paper pubblicato dalla Banca centrale dei Paesi Bassi evidenzia l’esistenza di importanti economie di scale nel settore delle commissioni di gestione finanziaria. I dati, basati su un campione di 225 Fp occupazionali per 928 mld di euro di asset gestiti, quantificano le economie di scala in 6,67 basis point per i Fp di maggiore dimensione. Le economie di scala sono più elevate per i portafogli obbligazionari, azionari e per le commodity; di contro sono molto ridotte nel caso del private equity, del private debt e dei fondi hedge.

ScaleEconomiesInPensionFundsInvestments:ADissectionOfInvestmentCostsAcrossAssetClasses

Il paper del Center for Retirement Research (Boston College) evidenzia come, nel compiere le scelte di natura finanziaria, comprese quelle pensionistiche, le famiglie americane, senza differenze sostanziali di reddito ed età, siano guidate in prevalenza da considerazioni di breve periodo. In particolare, le scelte di risparmio previdenziale tendono ad essere posposte a vantaggio di forme di risparmio più orientate al breve periodo. Gli autori concludono che per stimolare il risparmio pensionistico la migliore soluzione sia quella di rendere automatica l’adesione.

AreAmericansOfAllAgsAndIncomeLevelsShortsightedAboutTheirFinances

Il working paper pubblicato dal Dipartimento di Economia dell’Università di Bologna stima la differenza tra l’aspettativa del futuro trattamento pensionistico e l’effettiva pensione che si andrà a percepire sulla base delle regole attualmente in vigore. I lavoratori hanno modificato le loro aspettative sulla base dei provvedimenti adottati nel corso degli anni, passando da una generale sovrastima della pensione a una situazione di sottostima, dovuta essenzialmente alla scarsa conoscenza del meccanismo che lega l’età di pensionamento all’evoluzione dell’aspettativa di vita.

PensionExpectationsAndRealityWhatDoItalianWorkersKnowAboutTheirPublicPensionBenefits