Il rapporto getta luce sul funzionamento del mercato delle rendite, prendendo in considerazione gli aspetti più rilevanti quali i costi e i rischi a carico dei providers. La crescente complessità di tali prodotti, tuttavia, pone rilevanti preoccupazioni per quanto riguarda la protezione dei consumatori; questi ultimi devono essere consapevoli delle opportunità e dei rischi legati all’uso delle rendite. Per tali obiettivi appare necessario l’accesso a una consulenza comprensibile e non distorta su tali prodotti. 

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Il Pension Outlook evidenzia il crescente ruolo dei fondi pensione a contribuzione definita che tuttavia pongono problemi rilevante dal lato degli aderenti su cui, in ultima analisi, ricadono i rischi legati alla gestione dei piani. I principali messaggi di policy che emergono dal rapporto sono relativi ai trattamenti fiscali che in alcuni paesi presentano effetti regressivi dato che aumentano di ammontare al crescere del reddito contribuendo così ad amplificare le disparità economiche all’interno dei paesi; l’ancora scarso sviluppo del mercato delle rendite e, da ultimo, l’accesso a qualificati servizi di consulenza previdenziale da parte dei potenziali aderenti, oltre che lo scarso livello di educazione finanziaria. 

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Studio della Direzione Fisma (Stabilità finanziaria, mercati finanziari e Capital Market Union) sulla fase di decumulo dei piani di previdenza complementare in 4 paesi dell’UE (UK, Paesi Bassi, Polonia, Germania). 

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La Commissione UE e la BCE hanno pubblicato i dati di una indagine realizzata per analizzare le forme di finanziamento delle imprese. Lo studio è stato condotto nel periodo 19 settembre 1 novembre 2016 su un campione di 17.354 imprese di cui il 90% con meno di 250 dipendenti. Il finanziamento bancario rimane la principale linea di finanziamento delle imprese, soprattutto quelle di piccola e media dimensione (il 55% delle PMI ha dichiarato di avere utilizzato in passato finanziamenti bancari e che li utilizzerà anche in futuro). In genere l’accesso alle fonti di finanziamento non rappresenta una delle principali preoccupazioni, ad eccezione di alcuni paesi come Grecia e Cipro dove circa ¼ del campione ha dichiarato di avere avuto difficoltà nel reperire risorse finanziarie.

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Il Pension Regulator ha scattato la foto sui Fp a prestazione definita. I dati confermano la situazione di crisi di questa tipologia di piani di previdenza complementare. Cala il numero degli aderenti attivi, che sono passati da oltre 2 milioni nel 2010 a 1,6 milioni nel 2016. Di tali aderenti soltanto il 19% è iscritto a fondi non chiusi a nuove adesioni. Da ultimo, soltanto il 15% degli schemi accoglie ancora nuove adesioni.

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